美联储经济学家警告:明年美国经济衰退的可能性升至50%

2022-11-24 09:30:23

美联储周三公布的11月1-2日政策会议纪要显示,其内部经济学家预计,由于消费者支出放缓、全球经济风险和进一步加息的风险,明年美国陷入衰退的可能性已升至近50%。这是美联储自3月开始加息以来首次发出此类警告。 会议纪要称,“美国实际私人支出增长乏力、全球前景恶化以及金融状况趋紧,都被视为实际活动预测的显著下行风险;此外,通胀持续下降可能需要比预期更大的财政紧缩力度,这被视为另一个下行风险。“ 会议纪要称,“因此,美联储工作人员继续判断,实际经济活动基线预测的风险偏向下行,并认为经济在明年某个时候陷入衰退的可能性几乎与基线预测的一样大。” 据悉,美联储理事会中有影响力的工作人员在货币政策制定过程中发挥着重要作用,他们为联邦公开市场委员会(FOMC)与会者准备了有关经济状况的简报和预测,而FOMC与会者在会议上对利率做出最终决定。 相比之下,本月接受媒体调查的经济学家认为,明年美国经济陷入衰退的可能性为65%。媒体的经济模型认为这种可能性为100%。 在这次会议上,联邦公开市场委员会决定连续第四次将基准利率上调75个基点,是通常水平的三倍,以降低通货膨胀。今年美国的通胀率飙升至40年来的最高水平。 但美联储官员们也暗示,他们将很快放慢紧缩的步伐,这将给美联储更多时间来判断此前加息对经济的影响。 在会后的新闻发布会上,美联储主席鲍威尔对记者表示,他认为“没有人知道是否会出现衰退,如果会,衰退会有多严重。”

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美联储纪要显示较小幅度加息或很快到来 最终利率或比预期要高

2022-11-24 09:30:23

美联储周三公布的会议纪要显示,美联储官员本月早些时候同意,随着他们评估政策对经济的影响,较小幅度的加息应该很快就会到来。该纪要公布后,美股三大股指短线拉升,纳指一度涨1%。恐慌指数VIX延续跌势,跌至三个多月来的最低水平。 多位官员在过去几周发表的声明与该会议纪要相互呼应,指出小幅加息即将到来。市场普遍预计,在连续四次加息75个基点之后,联邦公开市场委员会(FOMC)将在12月把加息幅度下调至50个基点。 尽管暗示未来会有更小幅度的加息,官员们表示,他们仍然没有看到通胀减弱的迹象。然而,一些FOMC成员表示,如果美联储继续以同样激进的步伐向前推进,他们会担心金融系统的风险。 纪要指出:“绝大多数与会者判断,放慢加息速度可能很快就会是合适的。货币政策行动对经济活动和通胀所产生影响的滞后和程度的不确定性,是解释这种评估为何重要的原因之一。” 纪要还指出,较小幅度的加息将使决策者有机会评估连续加息所带来的影响。一些成员表示,“放慢加息步伐可以减少金融系统不稳定的风险”。其他人表示,他们希望推迟放缓步伐。官员们说,他们认为经济的风险平衡现在偏向下行。 关注最终利率而不仅仅是加息步伐 市场一直在寻找线索,不仅需要了解下一次加息的幅度会是多少,而是需要知道决策者认为他们明年必须加息到什么程度才能在应对通胀方面取得令人满意的进展。 官员们在会议上表示,公众更多关注美联储最终的加息的程度,而不是加息的快慢。会议纪要指出,最终的利率可能比官员们之前认为的要高。 最近几天,美联储官员们基本一致地谈到需要继续与通胀作斗争,同时也表示他们可以在当前加息水平上有所回撤。这意味着12月加息50个基点的可能性很大,但此后的路线仍不确定。 市场预计,2023年还会加息几次,使基金利率达到5%左右,然后在明年结束前可能会出现一些降息。 FOMC的会后声明中增加了一句话,市场将其解读为美联储未来将进行较小规模加息的信号。这句话是:“在目标范围内确定未来加息步伐的过程中,委员会将考虑到货币政策的累积紧缩、货币政策影响经济活动和通胀,以及经济和金融发展的滞后性。” 投资者认为,这是在连续四次加息75个基点,使美联储的基准利率达到14年来最高的3.75%-4%的范围后,对降低加息幅度的一种认可。 加息何时结束? 几位美联储官员在最近几天表示,他们预计12月可能会加息50个基点。 前美联储官员、现于耶鲁大学管理学院工作的Bill English表示:“他们已经到了不需要这么快行动的地步。这很有帮助,因为他们不知道到底要收紧多少。他们强调政策是有滞后性的,所以能够再慢一点是有帮助的。” 最近的通胀数据已经显示出一些令人鼓舞的迹象,不过仍然远远高于美联储2%的目标。 10月份的消费者价格指数比一年前增长了7.7%,是1月份以来的最低读数。然而,美联储更密切关注的一项指标,即不包括食品和能源的核心个人消费支出平减指数,在9月份同比增长了5.1%,比8月份上升了0.2个百分点,是3月份以来的最高读数。 这些数据是在11月的美联储会议之后发布的。几位官员表示,他们对这些数据持积极态度,但在考虑放松紧缩政策之前,他们需要看到更多的数据。 美联储最近一直备受批评,认为它可能会过度收紧政策。令人担忧的是,决策者们过于关注落后的数据,而忽略了通胀正在退潮和增长正在放缓的迹象。 然而,English预计,美联储官员将保持一致的步伐踩下刹车,直到有更明确的信号表明价格正在下降。他补充说,美联储在追求其目标时,愿意冒经济放缓的风险。 English称:“如果做得太少和做得太多,他们在两个方向上都有风险。他们已经相当清楚,他们认为通胀脱离控制的风险和需要进行非常大幅的紧缩是最大的风险。现在是鲍威尔的困难时期。” 分析师怎么看? Wedbush证券分析师Michael James指出,多位美联储委会暗示加息步伐放缓,这几乎正是股市需要听到的。官员们没说要暂停。仅仅是他们将放慢速度这一事实就证实了大多数人一直希望看到的情况。这就是为什么一开始会看到股市上涨。显然,我们将在接下来的两个小时里观察事态的发展。我们从会议纪要中得到的信息是股市近期持续走强所需要看到的。 Spouting Rock资产管理首席策略师Rhys Williams表示,很难说美联储会议纪要是鸽派的,但这确实更像是上次会议所发表的声明,即“我们仍将加息,但认识到货币政策的作用是滞后的。我们一直行动相当激进,所以将放缓加息”,而不太像(鲍威尔的)新闻发布会,这就是市场感到些许宽慰的真正原因。其次,对于股市来说,这是季节性表现良好的一周,所以没有什么让任何人感到不安。感恩节当周总是会上涨,不认为会议纪要里有什么革命性的东西。很明显,最新的经济数据支持经济增长正在放缓,但没有断崖式下跌,所以这可能有点像金发女孩的情景,或给了看涨者一个论点,也许我们可以以某种方式实现软着陆。 CORPAY公司基金首席市场策略师Karl Schamotta指出,美联储官员正在为未来几个月更渐进的紧缩步伐做准备,并预计最终加息幅度将超过9月份预期的水平。这与鲍威尔主席会后的指引意见一致,也与过去两个月多名政策制定者的评论一致。应该注意的是,尾部风险已经被消除了——一些人预计终端利率峰值会有一个更正式的表述,但官员们表示,终端水平在哪里存在相当大的不确定性,即将到来的数据可能会决定预期的变化。这有助于将市场隐含的终端利率降至5%以下,并导致美元全面走软。 ACM基金首席投资官Jordan Kahn认为,会议纪要没有什么意外。官员们似乎仍在指出,通货膨胀的风险仍然很高,近期的数据比他们想象的更持久。当人们看到一些与会者提到有必要放慢加息步伐时,他们会感到兴奋。但市场已经在消化12月加息50个基点的预期,利率期货市场加息50个基点的可能性在会议纪要开始时已经达到70%。美联储近期一直加息75个基点,继续以这种速度加息是不现实的。

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银行业积极服务多层次多支柱养老保险体系建设

2022-11-24 09:30:23

本报记者 左希 11月20日,特定养老储蓄试点正式启动。同日,工商银行的特定养老储蓄产品在合肥、广州、成都、西安、青岛5个试点城市发行。据悉,其余3家试点银行——农业银行、中国银行、建设银行的特定养老储蓄产品也将陆续推出。 自7月29日银保监会会同人民银行发布《关于开展特定养老储蓄试点工作的通知》(以下简称《通知》),宣布由4家银行自11月20日起在5个城市开展为期一年的特定养老储蓄试点后,参与试点的银行便开始了紧锣密鼓的筹备。 如今,历经近4个月筹备期的特定养老储蓄产品如期向公众揭开面纱。特定养老储蓄产品发行情况如何?产品有何特点?应该如何购买?在试点地区和银行的选择上,监管部门有哪些考量? 产品养老属性突出 11月20日,我国首款特定养老储蓄产品落地。“特定养老储蓄产品期限共有4档,分别为5年、10年、15年和20年。每5年为一个计息周期,同一个计息周期内利率水平保持不变。”《金融时报》记者日前向工商银行客服人员咨询得知,目前,整存整取利率较高,广州、成都和西安市可达4.0%,青岛和合肥市为3.5%。此外,零存整取和整存零取利率一致,广州、成都、西安市为2.25%,青岛、合肥市为2.05%。 根据《通知》要求,特定养老储蓄产品利率要略高于大型银行5年期定期存款的挂牌利率。以已发行产品的工商银行为例,记者查询该行官网发现,目前,工商银行5年期整存整取挂牌利率为2.65%。 “特定养老储蓄产品突出特点是体现‘养老’属性,因此产品的期限要长,且收益率要相对较高,才能更好地满足市场需求。”中国光大银行金融市场部宏观研究员周茂华在接受《金融时报》记者采访时表示。 记者在采访中了解到,市场对特定养老储蓄产品抱有很大热情。“最近两天前来询问的人很多,我们也在加紧部署。”成都市某试点银行的一名客户经理表示,除了来咨询产品的发行情况外,大家还希望能对特定养老储蓄产品有更多的了解。 “听说最近新出了储蓄产品,带有养老属性,但还想了解更多。”家住青岛的市民王女士向记者表示,自己通过银行宣传了解到特定养老储蓄产品,目前很有兴趣。 那么,特定养老储蓄产品作为储蓄的一种,和一般储蓄产品比有何特别之处? 受访的业内专家普遍认为,特定养老储蓄试点的启动,是监管部门推进养老金融改革工作、丰富第三支柱养老金融产品供给的重要举措,能够进一步满足人民群众多样化养老需求。因此,在产品设计上,特定养老储蓄产品符合长期养老需求,充分体现养老功能是关键。 “特定养老储蓄产品的养老属性主要体现在封闭期限相对更长、设置提前支取条款、可通过个人养老金账户直接购买等方面。”上海金融与发展实验室主任曾刚表示。 通过个人养老金账户购买的优势有哪些?专家表示,最重要的是能够享受税收递延优惠。根据财政部、税务总局11月4日发布的《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》,个人向个人养老金资金账户的缴费,可享受税前扣除,投资收益暂不征收个税,并且,领取时按3%单独征税,使实际税负从7.5%有明显下降。 值得关注的是,《通知》明确,储户在单家试点银行特定养老储蓄产品存款本金上限为50万元。“这一上限严格与我国的存款保险制度保持一致,因此,特定养老储蓄产品与一般的储蓄产品一样,属于低风险产品,受存款保险制度保障。”曾刚表示。 购买需充分考虑自身情况 “我去工行网点咨询了购买事宜,被告知要再过两年多才能购买。”在采访中,“90后”张女士向记者讲述了她的经历。 事实上,尽管特定养老储蓄产品作为收益较高的低风险产品受到广泛关注,但其购买仍有一定的“门槛”。 除了需要具备试点城市签发的身份证这种硬性条件外,特定养老储蓄产品对购买者的年龄也有一定的限制。 “特定养老储蓄产品是满足客户养老需求的定期储蓄存款产品。办理客户年龄需大于35岁,且满足实际年龄+产品期限大于等于55(其中整存零取需年满55周岁才可存入);原则上年满55周岁方可到期支取。”工商银行客服人员向记者表示。 “特定养老储蓄产品主要是适合年龄在35岁及以上,对养老有计划进行提前规划,偏好稳健收益,流动性偏好不高的部分群体。”周茂华表示。 由于面向的客群包括中老年群体,因此,存取服务是否便利,是很多人都较为关注的问题。 从目前工商银行提供的服务来看,除存入时需要持试点地区签发的身份证,通过营业网点柜台办理以外,后续的查询、支取、销户、零存整取续存等,客户均可通过营业网点柜台、智能终端、网上银行、手机银行等多种渠道进行办理。 “在重要服务环节,工商银行均提供短信提醒,我们会从客户的业务体验出发,努力做好线上、线下全渠道响应。”工商银行相关负责人表示。 作为投资者,在选择购买特定养老储蓄产品时需要注意哪些问题呢? 接受《金融时报》记者采访的业内专家普遍认为,存款产品的普适性较高,适合大多数投资者作为丰富投资类型的选择。而特定养老储蓄产品便是满足养老金融投资中多样化投资需求的产品类型。“通过个人养老金账户进行投资的人,同样需要考虑对资产进行多元化配置。”曾刚表示,“要根据自身风险偏好和养老需求特征,合理配置养老资产组合。” 周茂华提示,投资者在购买特定养老储蓄产品时,一定要充分考虑自身情况。“投资特定养老储蓄产品,需要关注自身是否有养老保障方面的需求、经济状况是否允许,养老储蓄期限较长,尽管投资者可以提前支取,但会损失利息收益,因此,投资者也需要考虑流动性需求。”周茂华表示。 试点选择意在“起好步” “我也想购买特定养老储蓄产品,我所在的城市什么时候也能成为试点呢?”记者采访时,家住河北的董先生提出的问题,也代表了很多人的心声。 根据《通知》要求,首批开展特定养老储蓄试点的城市选在了合肥、广州、成都、西安和青岛五地。业内专家表示,试点城市的确定,充分考虑了对我国东中西部各个区域的广泛覆盖。“试点城市涵盖华东、华南、西南和西北地区,有助于通过试点了解和掌握不同区域储户对养老储蓄的需求。”招联金融首席研究员董希淼表示。 事实上,选取有代表性的城市进行试点,更好地了解市场普遍关注与需求,也能够为后续养老储蓄产品全面铺开提供有价值的经验参考。 值得一提的是,特定养老储蓄产品的推进,需要搭配个人养老金账户的建设。此前,银保监会在11月18日发布的《关于印发商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法的通知》中,明确了首批可以开办个人养老金业务的机构名单,6家大型银行、12家股份制银行、5家城市商业银行和11家理财公司入选。 “从首批获准开办个人养老金业务的23家银行和11家理财公司来看,主要是国内头部银行和理财公司,这些机构在资本实力、跨区域服务、产品创新设计、经营与风控能力、品牌等方面均靠前,可见政策用意明确,就是要推动个人养老金制度高标准落地、起好步,促进个人养老金业务平稳健康发展。”周茂华表示。 业内专家表示,特定养老储蓄产品试点银行选择工商银行、农业银行、中国银行、建设银行4家大型银行,同样是考虑了银行的服务能力及背后的实力支撑。 “并且,因为特定养老储蓄产品处于推广初期,公众普遍对其了解不够深入,这个时候选择由社会认可度和接受度最高的大行出面作为试点开展相关业务,能够为产品注入更多信心。”曾刚在接受《金融时报》记者采访时表示。 现阶段,试点是累积经验、快速普及个人养老金账户和特定养老储蓄产品的重要方式。业内专家表示,随着经验的累积和公众认知度的提升,预计会有更多地区和银行逐步参与进来,持续推动多层次、多支柱养老保险体系建设。

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多重因素助推人民币国际化实现新发展

2022-11-24 09:30:23

本报记者 马玲 11月22日举办的2022金融街论坛年会“全球市场与金融发展”平行论坛设置“新形势下人民币国际化新发展”议题,与会中外专家共同就“有序推进人民币国际化”展开深入探讨。 当前,随着国际金融市场形势变化,人民币正在扮演着更加重要的角色。根据国际清算银行的数据,人民币在全球外汇交易中的占比从2019年的4.3%扩大到今年的7%,排名从第八位上升到第五位,是市场份额增长最快的币种。今年5月份,国际货币基金组织将人民币在特别提款权中的权重上调之后,已有80多个境外央行或者货币当局将人民币纳入其外汇储备。 国家电投集团财务有限公司党委书记、董事长徐立红结合公司经验表示,国家电投集团依托绿色能源产业链开展人民币结算,通过境外投资带动国内优势产能输出。国家电投集团还依托设立在香港的跨境资金池来推动人民币跨境融通。目前,集团内有300多家企业纳入跨境资金池,人民币在国家电投集团内的融资占比已经超过10%,境外人民币结算规模占比超过16%。 在新的形势下,多重因素助推人民币国际化实现新发展。中国银行行长刘金在致辞中表示,首先,国内资本市场加速开放,为人民币国际化营造了良好的内部环境。境外机构债券投资范围从银行间市场扩展至交易所场所。境内交易型基金ETF已经纳入沪深港通机制,人民币资产投资品种和标的更加丰富,交易规则日趋与国际接轨。得益于政策不断推进,国际社会对人民币的认可程度不断提升。 其次,区域合作不断深化,为人民币国际化提供了广阔的前景。《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)今年正式生效后,中国与域内国家的合作变得更加紧密,区域内的经贸往来进一步打开了人民币的跨境使用空间。 与此同时,金融科技创新加速应用,为人民币国际化提供了重要的助推力量。金融科技应用使得跨境人民币结算服务更加方便、便捷,提升了以人民币完成跨境收付的意愿。 此外,离岸人民币市场深化发展,也为人民币国际化提供了重要的外部支持。离岸人民币市场的发展还有利于畅通人民币回流境内的渠道,越来越多的投资者通过沪深港通北向交易、“债券通”“北向通”等投资境内市场,促进了人民币在岸、离岸市场形成良性循环。 对于未来如何继续推动人民币国际化,与会人士从不同角度进行了探讨。法国兴业银行(中国)首席执行官穆裕格建议,人民币国际化发展要重视避险对冲金融工具的设计。 “人民币国际化应该是水到渠成的过程。”新加坡国立大学商学院客座教授白士泮表示,建立治理完善的资本市场体系才能为投资者实现增值保值,从而提升人民币的吸引力和国际需求。 香港财经事务与库务局局长许正宇表示,香港将从产品、基础设施建设和流动性三方面持续推进人民币国际化。他透露,海南、深圳等地方政府已经在香港发行债券。通过双向联动,让内地更多的省市债券在香港发行,同时也把境外人民币引入内地,推动人民币双向流动。 绿色低碳发展已成为当前全球共识,基于此,徐立红认为,中国绿色能源产业链在全球具有领先优势,可以将绿色能源作为突破口来推进人民币国际化。未来,国家电投集团将协同香港交易所等金融机构和市场交易主体共同推进绿色金融标准、绿色金融产品和碳交易市场体系的建设。

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国务院部署抓实抓好稳经济一揽子政策和接续措施全面落地见效

2022-11-24 09:30:23

国务院总理李克强11月22日主持召开国务院常务会议,部署抓实抓好稳经济一揽子政策和接续措施全面落地见效,巩固经济回稳向上基础;决定向地方派出督导工作组,促前期已出台政策措施切实落地。 会议指出,各地各部门贯彻党中央、国务院部署,扎实实施稳经济一揽子政策和接续措施,为扭转二季度前期经济下滑态势、稳住经济大盘提供了有力支撑。四季度经济运行对全年经济十分重要,当前是巩固经济回稳向上基础的关键时间点,必须紧抓不放保持经济持续恢复态势。要深入落实稳经济一揽子政策措施,稳就业稳物价,保持经济运行在合理区间,力争实现较好结果。前期推出财政金融政策支持重大项目建设、设备更新改造,是促投资带消费、稳经济调结构的重要举措,政策效应正在显现,还有很大潜力,同时各地情况有差异,由于多种原因有部分没落到位,要继续狠抓落实。 一是推动重大项目加快建设。目前两批金融工具共支持重大项目2700多个,开工率超过90%。重要项目协调机制要继续高效运转,推动项目加快资金支付和建设,带动包括民营企业在内的社会资本投资,年内形成更多实物工作量。对逾期未兑现承诺的地方予以通报,对确实无法按期开工的项目予以调整。加强监管,打造廉洁工程、质量安全工程。 二是加快设备更新改造落地。在已基本完成项目贷款签约基础上,要把工作重点转向专项再贷款发放和财政贴息拨付,督促用款单位加快设备购置和改造。同时引导金融机构按市场化原则增加制造业中长期贷款,促进制造业升级发展。 三是稳定和扩大消费。实施好生活服务业纾困政策。支持平台经济持续健康发展,保障电商、快递网络畅通。落实因城施策支持刚性和改善性住房需求的政策,指导地方加强政策宣传解读。推进保交楼专项借款尽快全面落到项目,激励商业银行新发放保交楼贷款,加快项目建设和交付。努力改善房地产行业资产负债状况,促进房地产市场健康发展。 四是持续保障交通物流畅通。物流保通保畅工作机制要不间断协调,保障主干道和微循环畅通,保障港口、站场等集疏运正常运行,及时打通堵点,维护产业链供应链稳定和进出口通畅。 五是加大金融对实体经济支持力度。引导银行对普惠小微存量贷款适度让利,继续做好交通物流金融服务,加大对民营企业发债的支持力度,适时适度运用降准等货币政策工具,保持流动性合理充裕。 六是切实保障基本民生。做好困难群众、失业人员动态监测和救助帮扶,兜牢基本民生底线。加大农民工工资拖欠治理力度,依法依规惩处欠薪行为,保障农民工及时足额拿到工资。 会议强调,要强化督导和服务。11月底前,国务院各督导工作组赴有关地方,对稳经济一揽子政策措施落实情况进行督导和需要的服务帮助,认真听取地方反映的情况,协调解决政策落实中的困难和问题。对重大项目建设、设备更新改造进度偏慢的地区和领域,要找准问题和原因,对症施策。 会议研究了其他事项。

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德国2023年新增净负债预计将大幅上升

2022-11-24 09:30:23

德国议会下院联邦议院预计11月25日通过政府财政预算案。受能源危机影响,德国2023年新增净负债预计达到456亿欧元,远超先前预计的172亿欧元。德国2023年财政预算总额达到4760亿欧元。 德国财政部长林德纳曾多次强调,德国将于2023年重新执行德国宪法中“债务刹车”条款。依据德国宪法规定,德国财政赤字不可超过国内生产总值的0.35%,除非发生特殊经济情况。新冠肺炎疫情发生后,德国2020年推出一揽子经济纾困计划,暂停遵循上述条款。为避免违反回归“债务刹车”的承诺,德国政府另设了“特别资金”,独立于常规财政预算之外,包括用于军队现代化的1000亿欧元和能源补贴等一揽子支出的2000亿欧元。 德国是欧洲最大经济体,多年来严重依赖俄罗斯供应天然气。乌克兰危机发生以来,能源价格持续飙升,不断加重民生负担。德国联邦统计局公布的数据显示,德国10月通货膨胀率为10.4%,连续第二个月创下1990年以来新高。德国央行调查还显示,10月份德国消费者通胀预期仍然高企,预期未来12个月的通胀率仍高达8.4%,这与上个月的预期持平,为2019年以来最高。 根据德国联邦统计局的初步数据,经价格、季节和工作日调整后,今年第三季度德国国内生产总值(GDP)环比增长0.3%。但是,德国经济部仍然预计,今年冬季经济将陷入衰退。德国经济部本月发布的报告预计,今年德国经济仍将增长1.4%,但明年将萎缩0.4%。报告称,持续高企的能源价格、不断攀升的通胀水平以及随之流失的购买力均在对德国经济施加压力。 不仅是德国,欧洲多国均面临能源价格飙升的困境。意大利政府11月21日通过了2023年预算案,预算总额为350亿欧元,聚焦减税措施和应对能源价格上涨的支出。 不过,欧盟近日提醒德国等成员国称,其应对高昂能源价格的措施过于广泛,未能有针对性地帮助那些最脆弱的人群,并敦促其将支出聚焦于那些受能源价格上涨影响最大的家庭和企业。欧盟称,德国2022年有针对性的能源补贴在GDP中的占比为0.3%,但广泛的、没有针对性的支持措施占比则超过GDP的0.8%,2023年这一差距还将扩大,上述两项支出的占比预计分别为0.1%和0.7%。欧盟还表示,德国2023年的预算支出增长过多,德国经济存在的不平衡因素应当得到关注,比如房价上升和经常项目盈余下降等。

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新西兰央行加息75个基点至4.25%

2022-11-24 09:30:23

新西兰央行11月23日宣布,将基准利率上调75个基点至4.25%,以抑制高通胀。这是自2021年10月以来该行连续第9次加息,也是本轮最大幅度加息。 新西兰央行表示,货币政策委员会分别讨论了50个、75个和100个基点的加息幅度,综合考虑支出弹性和未来通胀预期并权衡风险后,认为在本次会议上加息75个基点是合适的。 由于通胀率居高不下,新西兰央行此前已连续加息8次,前3次分别加息25个基点,之后连续5次加息50个基点。据美联社报道,此次加息后,新西兰基准利率已达到2009年初以来的最高水平。 新西兰央行表示,国际能源和商品供应紧张、国内劳动力短缺共同造成的通胀压力短期内无法改变,持续加息将是控制通胀的主要手段,利率水平可能在2023年年中达到5.5%。 目前新西兰通胀率为7.2%,远高于央行设定的1%至3%的目标水平。新西兰央行货币政策委员会认为,核心通胀指标继续上升,价格压力扩大,当前应继续快速收紧货币条件,以维持价格稳定。利率需要达到更高的水平,以确保通胀在中期内回到其目标范围内。 新西兰央行行长阿德里安·奥尔当天也对记者表示,近期通胀预期有所上升,核心消费者价格仍然过高,就业也超过其最大可持续水平。“为摆脱通胀,我们需要降低支出水平。” 不过,新西兰央行同时指出,当前该国经济增长缓慢,持续加息将加剧经济下行压力。据该央行预测,明年失业率将大幅上升,明年下半年经济可能短暂陷入浅层衰退。 新西兰央行此次创纪录加息是当前全球央行加息潮的一个缩影。今年以来,通胀飙升成为阻碍全球经济复苏的一大难题,许多国家通胀率创下数十年来最高纪录。为对抗居高不下的通胀水平,全球多国央行收紧货币政策,开启加息周期,且加息幅度不断加大。自今年3月以来,美联储已连续6次加息且连续4次加息75个基点,累计加息375个基点,同时给市场传递今年内还会再次加息的信号。欧洲央行今年则已累计加息200个基点。 与此同时,以美联储为首的加息潮引发全球经济风险上升的担忧正在不断加剧。美国目前已陷入技术性衰退,欧盟委员会也预计欧盟、欧元区和大多数成员国经济将在今年第四季度陷入衰退。经济合作与发展组织11月22日发布经济展望报告称,由于乌克兰危机引发的能源冲击继续刺激通胀,增加全球风险,预计未来一年全球经济增长将进一步放缓。新西兰央行23日也表示,对全球经济增长的预期进一步下降,而全球经济增长放缓将通过贸易和金融渠道影响新西兰,并增加该国经济不确定性。 有分析指出,仅靠货币紧缩很难从根本上控制通胀。因为通胀将造成民众购买力下降,而货币紧缩政策则会削弱需求,进而伤害经济。美联储等各国央行需要折中协调,而非走极端。

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大盘保持震荡格局 市场风格转向低估值板块

2022-11-24 09:30:23

本报记者 林珂 震荡格局不改,两市延续分化走势。 沪指周三小幅低开后出现窄幅震荡走势,午后多数时间指数红盘运行,最终沪指勉强站上5日均线。深成指则持续低位震荡,最终收盘出现小幅回落,并将20日、30日均线击穿。截至收盘,沪 指 报 收 3096.91 点 , 上 涨0.26%;深成指报收10972.81点,下 跌 0.27% ; 创 业 板 指 报 收2340.34点,下跌0.14%。两市成交量出现不同程度萎缩。 盘面上,中字头、绿电、能源互联、供气供热等板块涨幅居前。医药、电信运营、酒店餐饮、智慧政务等板块则处在跌幅榜前列。个股方面,大盘震荡分化格局中个股继续跌多涨少,两市共45股封死涨停板,同时有21股跌停,个股两级分化依旧剧烈。 虽然市场近期持续震荡,但对于后市业内并未看空。财信证券认为,此前市场反弹动力在于疫情防控政策优化、地产刺激政策出台。但近期多地疫情出现反复引发市场担忧,指数走势有所承压。从技术面而言,此前,上证指数曾在3100点附近位置发生密集成交、创业板指数曾在2500点附近发生密集成交,指数在上述区域存在较多套牢盘,向上突破仍需筹码充分换手。指数短期健康调整,不改变中长期震荡向上行情。随着中国经济基本面转暖、美联储加息节奏放缓、市场信心持续修复,目前市场底部已经确认,建议积极做多A股以及港股、在美中概股等中国资产。 “短期看市场信心被打压,震荡蓄势或将是主基调。”接受金融投资报记者采访的券商人士表示,“沪指在蓝筹股表现提振下维持较为强劲的走势,但深成指、创业板指则持续回落并连续击穿短线支撑,短期回升还需资金面支持。总体而言,大盘在之前快速反弹后本来就有休整需求,预计短期仍将维持震荡走势,等待新的上涨契机出现。” 巨丰财经表示,短期来看市场阶段性横盘调整概率较大,盘中沪指在3100点附近展开技术调整,凸显当前市场的压力和分歧,盘中板块的轮动和前期热点的退潮引发市场出现抛压,市场情绪面较为谨慎。从近期板块表现来看,周期与金融板块活跃,而医药、软件、半导体板块走弱,说明主力资金从高成长板块向低估值板块转移,市场风格从高估值向低估值板块切换。整体来看,近期市场情绪面波动较大,市场资金也在短期调整中呈现出持续净流出,说明市场整体情绪偏向谨慎,防御情绪上升,后期或继续在3100点附近展开反复调整。不过,市场中期趋势依然向好,目前整体已处于强势区域,短期调整在于修整和蓄势,建议投资者在市场回落过程中关注短期的低吸机会,进行低吸高抛操作。

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